Este lunes el Ministerio de Hacienda presentó el Informe de Estadísticas Tributarias, elaborado por esta cartera y que contó con la colaboración de la Universidad de Santiago de Chile. El documento compila el trabajo de análisis de microdatos tributarios realizado en el marco de los convenios entre Servicio de Impuestos Internos (SII) y la Subsecretaría de Hacienda, entre el 2022 y marzo de 2026, y su objetivo es contribuir al debate sobre políticas públicas y académico en torno al sistema tributario chileno.

El informe concluye que los ingresos laborales constituyen la principal fuente de ingreso para el 99% de los contribuyentes, mientras que las rentas del capital dominan en la parte alta de la distribución. Para los contribuyentes del 1% de más altos ingresos, más del 85% de sus ingresos provienen de rentas del capital. En tanto, para el 0,01%, esta proporción alcanza prácticamente el 100%. A nivel agregado, el 98,5% de las rentas del capital se concentran en el 1% de contribuyentes de más altos ingresos, que comprende cerca de 150.000 personas.

A su vez, los retornos del capital son crecientes en el nivel de patrimonio, y la diferencia entre retornos percibidos y devengados se amplía en la parte alta de la distribución. El patrimonio de los contribuyentes más ricos se compone mayoritariamente de participaciones en empresas, cuyos retornos devengados superan significativamente a los percibidos. Esto refleja la reinversión de utilidades dentro de las empresas, que posterga la tributación a nivel personal.

Por otra parte, la tasa efectiva del impuesto corporativo en Chile es sustancialmente menor a la tasa nominal, debido a la brecha entre utilidad financiera y Renta Líquida Imponible (RLI). Para el año 2023, la RLI fue equivalente a cerca del 38% de las utilidades financieras a nivel agregado, que se explica por la depreciación acelerada, el uso ilimitado de pérdidas tributarias y otros beneficios tributarios que reducen la base imponible de este impuesto.

Al compararnos con otros países, se plantea que la recaudación del impuesto corporativo en Chile es inferior al promedio de la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) cuando se ajusta por la estructura económica de cada nación. Chile, en comparación al promedio OCDE, tiene un sector corporativo más grande (77% vs. 64% del PIB) y una mayor participación de las rentas del capital en dicho sector (50% vs. 32%). Al ajustar la recaudación de los países de la OCDE por estas diferencias estructurales, el promedio ajustado asciende a 6,4% del PIB, frente a la recaudación efectiva de Chile de 4,5% del PIB. Esto ocurre a pesar de que Chile presenta una tasa nominal mayor al promedio de la OCDE, lo que supone un indicio de que existen diferencias significativas en la base imponible de este impuesto en comparación a otros países.

Para el caso de las empresas del régimen general, continúa el informe, los beneficios de una rebaja del impuesto corporativo se concentran de manera significativa en la parte alta de la distribución de ingresos. Por cada punto porcentual de reducción del Impuesto de Primera Categoría (IDPC), el fisco deja de recaudar 0,13% del PIB. De ese total, el 79,1% beneficia al 1% de contribuyentes de más altos ingresos y el 49,1% al 0,01%, un grupo de solo 1.505 personas que recibe un beneficio promedio de $100,5 millones anuales por cada punto de rebaja. En contraste, cada persona del 50% inferior de ingresos recibe $2.445 anuales, una brecha de 41.089 veces.

Adicionalmente, el documento detalla que la reintegración total del sistema tributario tendría un costo fiscal equivalente al 0,27% del PIB y beneficiaría significativamente a los contribuyentes de mayores ingresos -Cerca del 80% del costo fiscal de bajar 1% el impuesto de primera categoría beneficia al 1% de más altos ingresos-. Pasar del crédito actual del 65% al 100% costaría cerca de US$810 millones anuales para el fisco. En el caso de los residentes, el 51,3% de la pérdida de recaudación beneficiaría a 11.847 contribuyentes del tramo superior de ingresos, con un beneficio promedio de $12,2 millones por persona.

El escrito también indica que el 81% de los países de la OCDE cuentan con un sistema dual o desintegrado, mientras que Chile mantiene un sistema semiintegrado que es minoritario a nivel internacional; y que la carga tributaria efectiva del impuesto a la renta presenta un patrón decreciente para los contribuyentes del 1% de más altos ingresos, llegando a cerca de 5% para el 0,01% superior.

Finalmente, el análisis señala que la evidencia empírica muestra que las reducciones del impuesto corporativo sin compensaciones fiscales no se autofinancian. Estudios académicos sobre el Tax Cuts and Jobs Act de 2017 en EE.UU. (que redujo la tasa corporativa de 35% a 21%) dan cuenta que, a pesar de aumentar la inversión doméstica en un 20% en las empresas más beneficiadas, el aumento de capital solo compensó un 2% del costo fiscal directo, no logrando compensar el deterioro en las finanzas públicas. El Comité de Expertos sobre Espacio Fiscal y Crecimiento Tendencial (2023) de Chile estima que cada punto de reducción del IDPC eleva el PIB en 0,65% en 10 años, pero no logra compensar el impacto negativo y permanente en las finanzas públicas.

El informe completo está disponible en el sitio web de Hacienda.